Updated: 2024年2月15日
イエメンの武装勢力フーシ派は、バブ・アル・マンデブ海峡の商業船舶を標的に、ミサイルやドローンによる攻撃を続けており、ハパックロイド、MSC、インベンター・ケミカル・タンカーズ、マースクの船舶に影響を与えています。このため、紅海周辺では445隻の船舶が迂回航路に変更され、航路によっては平均2週間近い航行時間を要している。中東の緊張が高まり続けるなか、紛争はグローバル・サプライチェーンに大きな混乱を引き起こしており、明確な終息は見えていません。
イエメンの武装勢力フーシ派は、バブ・アル・マンデブ海峡の商業船舶を標的に、ミサイルやドローンによる攻撃を続けており、ハパックロイド、MSC、インベンター・ケミカル・タンカーズ、マースクの船舶に影響を与えています。このため、紅海周辺では445隻の船舶が迂回航路に変更され、航路によっては平均2週間近い航行時間を要している。中東の緊張が高まり続けるなか、紛争はグローバル・サプライチェーンに大きな混乱を引き起こしており、明確な終息は見えていません。
1. 輸送時間の増加
船舶が紅海を回避するために航路を変更する場合、運河を利用する航路と比較すると、輸送時間が平均7～14日増加します。下図は、アジアからヨーロッパおよび米国東海岸の主要港までのトランジット時間の中央値を示しています。
コンテナはヨーロッパ全土とアメリカ東海岸の港に到着するまでの時間が全体的に長くなっています。最も大きい影響は、アントワープとハンブルグで、両レーンで30％以上増加しています。
以下の船舶スケジュール信頼性チャートは、航路が変更された前と後のスケジュールを追跡したもので、一部のレーンでは最大2週間の遅延が中央値として示されています。今後も高いトランジットタイムが予想され、さらに増加する可能性もあります。
1月末からは横ばいの傾向が見受けられるものの、トランジット時間が短く下がってきているわけではありません。キャリアが今後もスエズ運河通過を前提としたスケジュールを想定し、発表し続ければ、この遅延の日数は高止まりが続くことになると予想されます。しかし、喜望峰迂回を前提としたスケジュールを発表するようになれば、トランジット時間の増加はすでにスケジュールに反映されているため、この数字は平準化し始めることが予想されます。
2. サプライチェーン川下での在庫問題
上述の輸送時間の増加は、結果として、世界的な在庫水準に影響を与えることになります。発注プロセスは多くの場合、平均的な輸送時間と過去の需要に基づいて計画的に行われるのが常です。このような予期せぬ遅延が発生すると、企業はこの遅延を事前に考慮したうえで計画業務が行われないため、在庫切れを起こす可能性が発生します。Whirlpool社、テスラ社、フォルクスワーゲン社などの企業はすでに在庫不足と製造中断を報告しており、今後数週間でさらに広まることが予想されます。
これは特定の業種に特化したことではないが、ジャスト・イン・タイム（JIT）発注モデルで運営されている自動車などの業界では、在庫の欠品が生産ラインを停止させる可能性があるため、より大きな影響が出る可能性があります。テスラとボルボの両社はすでに、特に電気自動車の欧州における組み立てラインの停止を発表しています。Whirlpool社もまた、遅延のためにヨーロッパ市場に混乱が生じる可能性があると発表しています。紅海とスエズ運河は世界的な貨物輸送の大きな割合を占めているため、あらゆる産業にて在庫切れが発生したり、製造工程でボトルネックが影響を受けやすくなります。
また、アジアの製造業の多くが旧正月で操業を停止していることが、在庫問題をさらに複雑にしています。これは、中国を含む国々での製造と出荷の休止を意味する。中国では、2月10日の春節から2月24日の元宵節の間、操業を停止します。すべての国がこれほど長く祝うわけではありませんが、中国は世界の製造業の30％近くを占めている。こうした操業停止は毎年のことであるため、通常、企業は操業停止を考慮に入れて在庫計画を立てるが、紅海紛争による計画外の出荷停止は大きな混乱を引き起こすでしょう。荷主企業が旧正月前に中国から商品を出荷できなかった場合、3月近くまで出荷されず、在庫切れが深刻化する可能性があります。下図は、毎年旧正月前後のコンテナ船の減少をまとめたもので、第3週は祝賀行事が始まる週です。
新型コロナウイルスの感染拡大があった年であっても、旧正月後の週の減少は一貫しています。過去5年間の平均では、中国を出港するコンテナ船が32％減少しています。中国からの出港量が減少するだけでなく、製造も完全に停止します。祝賀行事が始まる前に在庫が港になければ、旧正月が終わるまで出荷することはほぼ不可能と言えるでしょう。
3. 石油供給の途絶
スエズ運河はあらゆる種類の貨物を受け入れており、その影響は特定の産業に限定されるものではないが、この地域から産出される商品で最も懸念されるのは石油です。2022年、中東は毎日1540万バレルの石油を輸出していました。紛争が激化し続ける中、世界の石油供給に大きな混乱が生じています。このため原油価格は乱高下しているが、全体的な価格は80ドル/バレルまで上昇すると予想されており、これは最近の安値68ドル/バレルより10ドル近く高い価格となります。
陸上輸送は世界的に最大の石油使用量であるため、石油価格の上昇はトラック輸送料金の上昇にじわじわと影響します。船舶も大量のガスを使用するため、海上運賃の上昇に寄与します。企業は、価格に影響を与えることなくコストを吸収するか、最終消費者への価格を引き上げるかのどちらかを選択せざるをえません。消費者に対する価格を引き上げた場合、現在進行中のインフレ問題の一因となるでしょう。
攻撃が続く中、スエズ運河を利用するコンテナ船の量は約72％激減しています。2月4日から2月10日の週には、攻撃前の104隻に比べ、コンテナ船はわずか27隻にとどまりました。
紅海紛争の影響はコンテナ船にとどまらず、クルーズ船『カーニバル』が紅海を避ける航路変更を確認するなど、他の産業にも及んでいます。エジプトは運河を通過する船舶から年間数十億ドルを得ており、この収入減はエジプトにとって経済的な課題となるでしょう。
運河経由の貨物量が減少するなか、アフリカの港湾では貨物量が急増しています。ダーバン港では、船舶輸送量の増加による滞貨が報告されており、これが港の運営に影響を与え、小売業者が港から貨物を運び出すのに苦労しているため、この地域で在庫切れを引き起こし始めています。また、ダーバンで影響を受けている貨物の範囲は、紅海の状況によって直接影響を受けている船舶に限らず、ダーバンに入港するすべての貨物が影響を受けています。
スエズ運河は1869年、地中海と紅海を経由して北大西洋とインド洋を結ぶために開通しました。それ以来、世界のサプライチェーンにとって不可欠な貿易ルートとなり、船舶がアフリカを一周するのに必要な7～20日の旅程を短縮しています。2021年に船舶が立ち往生し、6日間運航が停止したように、船舶の流れが中断することは貿易に大きな影響を与える可能性があります。
海上輸送キャリアが運河を迂回する船舶のルートを変更する計画を発表しているため、スエズ運河を利用する貿易レーンは大幅な遅延に備える必要があるでしょう。
project44は、紅海の危機に関する最新情報を頻繁に提供しています。同時に、この困難な時期において、船舶の乗組員の安全が最優先事項であることに変わりはありません。乗組員の方々の安全を心よりお祈り申し上げます。
【本インサイトレポートに関するお問い合わせ】
marketing_jp@project44.com
Updated: 2024年2月15日
イエメンの武装勢力フーシ派は、バブ・アル・マンデブ海峡の商業船舶を標的に、ミサイルやドローンによる攻撃を続けており、ハパックロイド、MSC、インベンター・ケミカル・タンカーズ、マースクの船舶に影響を与えています。このため、紅海周辺では445隻の船舶が迂回航路に変更され、航路によっては平均2週間近い航行時間を要している。中東の緊張が高まり続けるなか、紛争はグローバル・サプライチェーンに大きな混乱を引き起こしており、明確な終息は見えていません。
イエメンの武装勢力フーシ派は、バブ・アル・マンデブ海峡の商業船舶を標的に、ミサイルやドローンによる攻撃を続けており、ハパックロイド、MSC、インベンター・ケミカル・タンカーズ、マースクの船舶に影響を与えています。このため、紅海周辺では445隻の船舶が迂回航路に変更され、航路によっては平均2週間近い航行時間を要している。中東の緊張が高まり続けるなか、紛争はグローバル・サプライチェーンに大きな混乱を引き起こしており、明確な終息は見えていません。
1. 輸送時間の増加
船舶が紅海を回避するために航路を変更する場合、運河を利用する航路と比較すると、輸送時間が平均7～14日増加します。下図は、アジアからヨーロッパおよび米国東海岸の主要港までのトランジット時間の中央値を示しています。
コンテナはヨーロッパ全土とアメリカ東海岸の港に到着するまでの時間が全体的に長くなっています。最も大きい影響は、アントワープとハンブルグで、両レーンで30％以上増加しています。
以下の船舶スケジュール信頼性チャートは、航路が変更された前と後のスケジュールを追跡したもので、一部のレーンでは最大2週間の遅延が中央値として示されています。今後も高いトランジットタイムが予想され、さらに増加する可能性もあります。
1月末からは横ばいの傾向が見受けられるものの、トランジット時間が短く下がってきているわけではありません。キャリアが今後もスエズ運河通過を前提としたスケジュールを想定し、発表し続ければ、この遅延の日数は高止まりが続くことになると予想されます。しかし、喜望峰迂回を前提としたスケジュールを発表するようになれば、トランジット時間の増加はすでにスケジュールに反映されているため、この数字は平準化し始めることが予想されます。
2. サプライチェーン川下での在庫問題
上述の輸送時間の増加は、結果として、世界的な在庫水準に影響を与えることになります。発注プロセスは多くの場合、平均的な輸送時間と過去の需要に基づいて計画的に行われるのが常です。このような予期せぬ遅延が発生すると、企業はこの遅延を事前に考慮したうえで計画業務が行われないため、在庫切れを起こす可能性が発生します。Whirlpool社、テスラ社、フォルクスワーゲン社などの企業はすでに在庫不足と製造中断を報告しており、今後数週間でさらに広まることが予想されます。
これは特定の業種に特化したことではないが、ジャスト・イン・タイム（JIT）発注モデルで運営されている自動車などの業界では、在庫の欠品が生産ラインを停止させる可能性があるため、より大きな影響が出る可能性があります。テスラとボルボの両社はすでに、特に電気自動車の欧州における組み立てラインの停止を発表しています。Whirlpool社もまた、遅延のためにヨーロッパ市場に混乱が生じる可能性があると発表しています。紅海とスエズ運河は世界的な貨物輸送の大きな割合を占めているため、あらゆる産業にて在庫切れが発生したり、製造工程でボトルネックが影響を受けやすくなります。
また、アジアの製造業の多くが旧正月で操業を停止していることが、在庫問題をさらに複雑にしています。これは、中国を含む国々での製造と出荷の休止を意味する。中国では、2月10日の春節から2月24日の元宵節の間、操業を停止します。すべての国がこれほど長く祝うわけではありませんが、中国は世界の製造業の30％近くを占めている。こうした操業停止は毎年のことであるため、通常、企業は操業停止を考慮に入れて在庫計画を立てるが、紅海紛争による計画外の出荷停止は大きな混乱を引き起こすでしょう。荷主企業が旧正月前に中国から商品を出荷できなかった場合、3月近くまで出荷されず、在庫切れが深刻化する可能性があります。下図は、毎年旧正月前後のコンテナ船の減少をまとめたもので、第3週は祝賀行事が始まる週です。
新型コロナウイルスの感染拡大があった年であっても、旧正月後の週の減少は一貫しています。過去5年間の平均では、中国を出港するコンテナ船が32％減少しています。中国からの出港量が減少するだけでなく、製造も完全に停止します。祝賀行事が始まる前に在庫が港になければ、旧正月が終わるまで出荷することはほぼ不可能と言えるでしょう。
3. 石油供給の途絶
スエズ運河はあらゆる種類の貨物を受け入れており、その影響は特定の産業に限定されるものではないが、この地域から産出される商品で最も懸念されるのは石油です。2022年、中東は毎日1540万バレルの石油を輸出していました。紛争が激化し続ける中、世界の石油供給に大きな混乱が生じています。このため原油価格は乱高下しているが、全体的な価格は80ドル/バレルまで上昇すると予想されており、これは最近の安値68ドル/バレルより10ドル近く高い価格となります。
陸上輸送は世界的に最大の石油使用量であるため、石油価格の上昇はトラック輸送料金の上昇にじわじわと影響します。船舶も大量のガスを使用するため、海上運賃の上昇に寄与します。企業は、価格に影響を与えることなくコストを吸収するか、最終消費者への価格を引き上げるかのどちらかを選択せざるをえません。消費者に対する価格を引き上げた場合、現在進行中のインフレ問題の一因となるでしょう。
攻撃が続く中、スエズ運河を利用するコンテナ船の量は約72％激減しています。2月4日から2月10日の週には、攻撃前の104隻に比べ、コンテナ船はわずか27隻にとどまりました。
紅海紛争の影響はコンテナ船にとどまらず、クルーズ船『カーニバル』が紅海を避ける航路変更を確認するなど、他の産業にも及んでいます。エジプトは運河を通過する船舶から年間数十億ドルを得ており、この収入減はエジプトにとって経済的な課題となるでしょう。
運河経由の貨物量が減少するなか、アフリカの港湾では貨物量が急増しています。ダーバン港では、船舶輸送量の増加による滞貨が報告されており、これが港の運営に影響を与え、小売業者が港から貨物を運び出すのに苦労しているため、この地域で在庫切れを引き起こし始めています。また、ダーバンで影響を受けている貨物の範囲は、紅海の状況によって直接影響を受けている船舶に限らず、ダーバンに入港するすべての貨物が影響を受けています。
スエズ運河は1869年、地中海と紅海を経由して北大西洋とインド洋を結ぶために開通しました。それ以来、世界のサプライチェーンにとって不可欠な貿易ルートとなり、船舶がアフリカを一周するのに必要な7～20日の旅程を短縮しています。2021年に船舶が立ち往生し、6日間運航が停止したように、船舶の流れが中断することは貿易に大きな影響を与える可能性があります。
海上輸送キャリアが運河を迂回する船舶のルートを変更する計画を発表しているため、スエズ運河を利用する貿易レーンは大幅な遅延に備える必要があるでしょう。
project44は、紅海の危機に関する最新情報を頻繁に提供しています。同時に、この困難な時期において、船舶の乗組員の安全が最優先事項であることに変わりはありません。乗組員の方々の安全を心よりお祈り申し上げます。
【本インサイトレポートに関するお問い合わせ】
marketing_jp@project44.com
